Berita Nasional Terpercaya

Inilah Perbandingan Emas dan Bitcoin sebagai Pelindung Nilai

0

Bernas.id — Perdebatan antara Bitcoin versus emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi telah berkecamuk selama bertahun-tahun sehingga muncul studi perbandingan emas dan Bitcoin. Analis investasi terus mencari cara untuk mengurangi kerugian atas resesi yang secara siklus akan terjadi setiap dekade, dan Bitcoin menjadi salah satu yang dipertimbangkan.

Teknologi terdesentralisasi Bitcoin yang diluncurkan pada tahun 2009 telah mengantarkan era baru dalam keuangan dan investasi. Seiring berjalannya waktu, aset digital ini terus tumbuh yang membuat penambangan Bitcoin skala besar menjadi populer. Selanjutnya mata uang kripto lainnya bermunculan hingga banyaknya bursa kripto seperti sekarang ini.

Logam mulia atau emas biasanya memberikan lindung nilai terhadap kerugian yang dapat diambil saham selama tren ekonomi menurun. Investasi di emas telah terbukti efektif dan masih menjadi lindung nilai, tetapi Bitcoin telah menjadi alternatif baru yang menantang metode pelestarian modal jadul ini. 

Baca juga: Era Baru Perdagangan Fisik Emas Digital di Bursa Berjangka Dimulai

Bitcoin terbukti menjadi aset yang menarik bagi investor karena kehadirannya telah ada cukup lama untuk mendapatkan pengakuan dan dukungan. Mata uang kripto ini juga menunjukkan beberapa tren yang memungkinkannya mengambil pangsa pasar emas.

Beberapa analis investasi memang berpandangan bahwa aset digital ini dapat menggeser posisi emas sebagai lindung nilai populer. Namun, melihat tren penurunan pasar kripto sejak awal tahun, sekarang dinilai sebagai waktu yang tepat untuk beralih ke emas.

Analis riset senior di World Gold Council, Adam Perlaky, menyarankan bahwa keduanya dapat hidup berdampingan dalam sebuah portofolio, dilansir di GoBankingRates.

Perlaky memaparkan, emas adalah aset yang berbeda dari kripto dan permintaan emas jauh lebih beragam, dengan hampir setengah dari permintaan berasal dari industri perhiasan dan teknologi. Menurut laporan World Gold Council Januari 2022, permintaan konsumen untuk perhiasan tumbuh sebesar 52% pada tahun 2021, sepenuhnya memulihkan kerugian tahun 2020 sambil rebound untuk menyamai tingkat pra-pandemi 2019.

Permintaan Bitcoin, sebaliknya, hampir seluruhnya terkait dengan investasi, seringkali hanya berfokus pada kinerja harga. Emas juga merupakan lindung nilai yang mapan terhadap risiko pasar, sedangkan Bitcoin dinilai belum berperilaku sebagai lindung nilai selama gejolak pasar.

Baca juga: Crypto Dalam Tren Penurunan, Investor Waspadai Crypto Winter

Daftar Isi :

  1. Apakah Bitcoin Lebih Langka Dari Emas?
  2. Emas vs Bitcoin: Persamaan dan Perbedaan
  3. Emas vs Bitcoin Selama Pandemi
  4. Masa Depan Lindung Nilai dari Emas vs Bitcoin

 

 

Apakah Bitcoin Lebih Langka Dari Emas?

Argumen bahwa emas dan kripto (dalam hal ini Bitcoin) adalah lindung nilai yang serupa tampaknya berasal dari persepsi kelangkaan mereka dan peran mereka sebagai alternatif mata uang fiat. Namun, World Gold Council (Dewan Emas Dunia) menganggap perbandingan semacam itu sederhana dan mengabaikan perbedaan mendasar antara emas dan kripto.

Tidak hanya dalam hal dinamika pasar mereka, tetapi juga dalam hal kinerja dan peran yang mereka mainkan dalam portofolio, tulis World Gold Council dalam posting blog-nya per 2 Februari.

Analis menyebut, emas dan kripto adalah aset yang berbeda, yang melayani tujuan yang berbeda. Pasokan keduanya yang terbatas sering membawa kripto ke dalam percakapan yang sama dengan emas. Namun, kripto belum menjadi alat tukar yang mapan, sebagian karena volatilitas ekstrem yang terkadang mengikis daya beli dalam waktu singkat.

Mata uang kripto meningkatkan volatilitas portofolio secara signifikan, sementara emas secara historis meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.

Analisis lain juga menunjukkan bahwa bagi investor yang memilih untuk berinvestasi di kripto, memiliki emas tambahan dalam portofolio membantu mengekang beberapa volatilitas portofolio.

Baca juga: Freeport Klaim Produksi Bijih Tembaga dan Emas Meningkat Jauh Dibanding 2020

Emas vs Bitcoin: Persamaan dan Perbedaan

Emas telah mendominasi ekonomi dan pasar selama ribuan tahun sebagai alat pertukaran dan memegang kekayaan. Bitcoin diluncurkan pada tahun 2009 dan baru mendapat pengakuan luas beberapa tahun kemudian. 

Berikut beberapa perbedaan utama kedua aset ini, dilansir di Investopedia:

1. Peraturan

Sistem yang sudah mapan untuk perdagangan, penimbangan, dan pelacakan emas sangat murni. Sangat sulit untuk mencuri atau memalsukan; itu juga sangat diatur. Di banyak negara, Anda tidak dapat melintasi perbatasan saat membawa emas tanpa izin peraturan.

Saat berinvestasi emas, Anda biasanya hanya dapat membelinya dari dealer dan pialang terdaftar. Yang paling penting disini, Anda baru diperbolehkan membeli emas fisik jika dapat menyimpannya dengan aman.

Bitcoin juga sulit untuk dicuri dan dipalsukan, berkat sistemnya yang terenkripsi dan terdesentralisasi. Secara umum legal untuk digunakan melintasi perbatasan negara yang berbeda, dengan beberapa pengecualian. Namun, infrastruktur peraturan yang mungkin ada untuk memastikan bahwa pengguna aman belum ada. Sifat anonim dari kripto juga membuatnya sulit untuk diatur.

2. Kegunaan

Emas secara historis telah digunakan dalam banyak aplikasi seperti mata uang, barang mewah, aplikasi khusus dalam kedokteran gigi, elektronik, dan banyak lagi. Utilitas lintas fungsi ini telah memberikan emas kemampuannya untuk mempertahankan nilai ketika nilai aset lainnya jatuh.

Bitcoin terbatas dalam utilitasnya. Saat ini hanya digunakan sebagai mata uang digital dan investasi spekulatif. Namun, ada teknologi keuangan baru yang konsepnya menggunakan kripto untuk transaksi keuangan yang disebut keuangan terdesentralisasi (DeFi). 

Bitcoin memiliki kegunaan dalam teknologi yang sedang berkembang ini sebagai bentuk kredit, pinjaman dan mungkin lebih banyak lagi. Ia juga memiliki potensi untuk terlibat dalam aplikasi yang hampir sama banyaknya dengan emas. Akan tetapi, aset digital ini juga memiliki potensi yang sama besar untuk menjadi tidak berguna dan tak ternilai.

Baca juga: Pentingnya Mengenal Crypto Mining, Khususnya Penambangan Bitcoin

3. Likuiditas

Salah satu perhatian utama bagi investor yang melihat Bitcoin sebagai surga adalah likuiditasnya. Secara umum, mata uang kripto merupakan aset yang sangat likuid. Namun, hal ini mungkin tidak selalu terjadi. Ada kalanya Bitcoin mungkin lebih likuid daripada aset lain dan ada kalanya tidak.

Jika Anda mencari aset yang dapat dengan cepat masuk dan keluar tanpa kehilangan nilai dalam waktu singkat (seperti Bitcoin), emas mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Emas adalah aset yang jauh lebih likuid dan memungkinkan Anda untuk mengalokasikan kembali portofolio Anda lebih cepat ketika pasar berfluktuasi.

Misalnya, jika Anda memiliki beberapa ratus Bitcoin, Anda mungkin kesulitan melikuidasinya jika Anda ingin segera keluar dari kripto. Misalnya bursa seperti Coinbase hanya mengizinkan likuidasi kripto senilai $50.000 per hari. Jika harga Bitcoin lebih tinggi dari batas harian yang diizinkan oleh bursa Anda, Anda hanya dapat melakukannya dalam peningkatan yang lebih kecil. 

Jika Anda tidak memiliki banyak Bitcoin, itu mungkin aset yang jauh lebih likuid untuk Anda. Selain itu, jika pasar sangat fluktuatif dan banyak investor mulai menjual Bitcoin mereka, harganya akan turun drastis sebagai tanggapan.

4. Volatilitas

Bitcoin secara historis terbukti tunduk pada efek media, sentimen investor, tindakan regulasi, dan hype. Berita dari bidang mata uang digital dapat membuat investor panik dan membuat keputusan cepat, dengan cepat mengirim harga Bitcoin naik atau turun. Volatilitas ini tidak melekat pada emas karena alasan yang disebutkan di atas, menjadikannya aset yang lebih aman.

Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa kripto alternatif telah diluncurkan yang bertujuan untuk memberikan stabilitas lebih dari Bitcoin. Koin ini disebut “stablecoin” karena harganya dipatok ke mata uang fiat atau aset stabil lainnya. Misalnya, Tether dikaitkan dengan nilai dolar AS.

Baca juga: Pasar Crypto Anjlok, Investasi di 5 Game Metaverse Ini

Emas vs Bitcoin Selama Pandemi

Ketika pandemi Covid-19 mulai menutup ekonomi di seluruh dunia pada tahun 2020, spekulan dan investor memperhatikan bahwa nilai Bitcoin tidak jatuh di samping nilai saham. Mereka mulai menuangkan modal ke dalamnya, investor institusional terus mencari cara untuk menciptakan instrumen investasi dan dana darinya. Dampaknya, harga Bitcoin melonjak pada April 2021 hingga mencapai $61.000.

Emas secara historis berkinerja baik selama koreksi pasar karena mempertahankan nilainya. Harganya bertahan agak stabil, kemudian cenderung naik karena investor beralih dari saham ke emas jika resesi mengancam. Ini membuat logam mulia ini berguna sebagai lindung nilai atau investasi yang bergerak berlawanan dengan yang lain, melawan koreksi atau resesi pasar.

Selama pandemi Covid-19, tidak semua investor beralih ke Bitcoin, banyak yang mengikuti strategi tradisional dan beralih ke emas. Akibatnya, harga emas meroket dari tepat di bawah $1.300 pada akhir 2019 menjadi hampir $2.100 pada pertengahan 2020. Hingga 2021, harganya turun karena ekonomi perlahan pulih, tetapi masih rata-rata lebih tinggi dari tingkat resesi pra-pandemi.

Baca juga: Apakah Perlu Investasi Saat Memasuki Masa Pensiun?

Masa Depan Lindung Nilai dari Emas vs Bitcoin

Catatan analis Goldman Sachs Zach, Pandl, pada Januari 2022 menulis bahwa World Gold Council memperkirakan bahwa sektor swasta memiliki 44.000 metrik ton emas untuk tujuan investasi, seperti batangan yang dimiliki secara pribadi dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini menyiratkan bahwa publik memiliki sekitar $2,6 triliun emas untuk tujuan investasi. 

Sebagai perbandingan, Pandl menulis bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin yang disesuaikan dengan float saat ini hanya di bawah $700 miliar. Oleh karena itu, Bitcoin saat ini menguasai sekitar 20% pangsa pasar ‘lindung nilai’ yang terdiri dari emas dan Bitcoin. 

Secara hipotetis, jika pangsa Bitcoin dari pasar lindung nilai naik menjadi 50% selama lima tahun ke depan (tanpa pertumbuhan permintaan keseluruhan untuk lindung nilai) harganya akan meningkat menjadi lebih dari $100.000. Menurut Pandl, ini menghasilkan gabungan tahunan return antara 17 dan 18%. Perlu juga dicatat bahwa meskipun 2021 telah menjadi perjalanan liar untuk mata uang kripto, dan Bitcoin menyelesaikan tahun ini lebih rendah dari yang diharapkan, Bitcoin telah mengungguli emas dan pasar saham untuk tahun ketiga berturut-turut.

Dalam hal prospek tahun 2022 untuk emas, lingkungan suku bunga yang meningkat dapat menjadi angin sakal untuk emas. Namun, efek dari kenaikan tersebut seringkali terbatas, terutama selama periode yang menunjukkan tingkat riil absolut dan negatif yang rendah secara historis.

Kemunduran ekuitas menjadi lebih sering dan lebih tajam dalam beberapa tahun terakhir dan inflasi yang lebih tinggi kemungkinan akan menopang permintaan emas sebagai lindung nilai. Juga, perhiasan yang kuat dan permintaan emas bank sentral dapat memberikan dukungan tambahan jangka panjang untuk emas. Menurut Perlaky, memahami tren selain investasi adalah penting karena sifat permintaan yang beragam adalah atribut unik dari emas dan alasan utama mengapa itu merupakan komponen strategis portofolio yang efektif.

Di sisi lain, Craig Erlam, analis pasar senior dengan OANDA, menulis dalam catatan 3 Februari bahwa emas saat ini menderita karena semakin ketatnya harga. Emas tampaknya telah jatuh kembali ke konsolidasi dan bahkan sedikit lebih rendah hari ini (3 Februari) setelah memangkas beberapa kerugian minggu lalu di bagian awal minggu ini. Adanya rencana bank-bank sentral dunia untuk menaikkan suku bunga menjadi tidak menguntungkan untuk logam mulia.

Terakhir, tren lain untuk emas yang tampaknya berbalik adalah arus keluar dana yang diperdagangkan di bursa emas. Perlaky mengatakan bahwa hingga Januari 2022, ETF emas global telah menutup hampir sepertiga dari arus keluar tahun 2021, terutama didorong oleh dana yang terdaftar di AS di belakang kekhawatiran inflasi yang berkelanjutan dan meningkatnya risiko geopolitik.

Dan meskipun ada arus keluar bersih pada tahun 2021, jumlahnya kecil dibandingkan dengan rekor arus masuk pada tahun 2020. Selain itu, permintaan investasi untuk emas tidak terisolasi hanya dalam ETF emas. Permintaan batangan dan koin, bentuk lain dari investasi emas, melonjak 31% tahun lalu, dengan rekor pembelian di AS dan Jerman.

Apakah Bitcoin adalah investasi yang lebih baik daripada emas bermuara pada tujuan investasi Anda, apakah Anda suka berspekulasi, toleransi risiko Anda, dan berapa banyak modal yang dapat Anda rugi jika pasar berubah. Seorang penasihat keuangan dapat membantu Anda membuat tujuan investasi dan memutuskan apakah Bitcoin adalah investasi yang baik untuk Anda.

Baca juga: 3 Cara Lindungi Dompet Crypto Anda dari Peretasan

Leave A Reply

Your email address will not be published.